A TATA MOTORS LANÇA UMA OPA À IVECO POR 3,8 MIL MILHÕES
O colosso automobilístico indiano TATA Motors Limited pôs na mira a IVECO Group N.V., líder europeu de veículos comerciais cotada na Euronext Milan, lançando uma oferta pública de aquisição voluntária que poderá redesenhar os equilíbrios do sector automóvel mundial. A operação, no valor global de cerca de 3,8 mil milhões de euros, prevê uma oferta em numerário de 14,1 euros por acção, com um prémio substancial que oscila entre os 22% e os 25% relativamente às cotações dos últimos três meses anteriores a 17 de Julho de 2025. O preço tem em conta também o dividendo extraordinário ligado à venda do Business Defence à Leonardo S.p.A..
A manobra financeira será orquestrada através da TML CV Holdings PTE ou através de uma nova sociedade holandesa sob controlo total da TATA Motors e visa a aquisição de todo o capital social da IVECO Group, à excepção da divisão “Business Defence” que passará a perterncer à Leonardo S.p.A.. A administração da IVECO já deu luz verde unânime à operação, recomendando vivamente a adesão aos investidores, apoiada pelo parecer de adequação da Goldman Sachs.
O pilar da operação assenta no apoio incondicional da Exor N.V., a holding da família Agnelli que controla cerca de 27,06% do capital e 43,11% dos direitos de voto da IVECO. A sociedade de John Elkann já formalizou o compromisso irrevogável de entregar as suas participações, enquanto também os conselheiros de administração, detentores de cerca de 1,39% das acções, garantiram o seu apoio. A TATA Motors blindou a operação assegurando financiamentos garantidos para a totalidade do montante da aquisição.
A união de forças entre o gigante indiano e a multinacional italiana dará origem a um campeão global com mais de 540.000 veículos vendidos anualmente e receitas conjuntas superiores a 22 mil milhões de euros. A complementaridade geográfica e produtiva das duas realidades — sem sobreposições significativas nas instalações ou nos mercados de referência — representa a mais-valia da operação, que visa reforçar a posição competitiva num sector em rápida evolução rumo à sustentabilidade e à inovação tecnológica.
Como garantia da continuidade industrial e laboral, a TATA Motors subscreveu acordos não-financeiros vinculativos para os dois anos seguintes à conclusão da oferta. O adquirente comprometeu-se formalmente a manter a sede principal da IVECO em Turim, excluindo reestruturações significativas, encerramentos de instalações ou reduções da força de trabalho como consequência directa da união. Além disso, a TATA Motors respeitará a estratégia empresarial da IVECO, preservando a sua identidade, valores fundamentais e marcas históricas, mantendo a estrutura operacional existente com o Conselho de Administração que continuará a orientar as decisões estratégicas. O oferente confirmou também o apoio aos princípios ESG (Environmental, Social, Governance) da IVECO Group.
O fecho do negócio está subordinado ao alcance de um patamar mínimo de 95% de adesões (reduzível para 80% com deliberações específicas), à conclusão da separação do Business Defence até 31 de Março de 2026, e à obtenção das necessárias autorizações antitrust e regulamentares. A operação deverá concluir-se na primeira metade de 2026 com a saída da IVECO Group da Euronext Milan.